截至10月30日晚间，A股上市银行三季报全部出炉。聚焦国有大行，今年第三季度经营情况多数较上半年进一步改善投资市场信息综合门户，其中农业银行、交通银行单季归母净利润实现双位数增长，邮储银行归母净利润同比增速则较上半年出现小幅回落。
拆解来看，前三季度各银行利息净收入普遍实现正增长，中间业务收入则表现分化。对于前者，最受关注的驱动因素仍是净息差，该指标在今年上半年已有明显企稳信号。到了三季度，3家大行净息差维持了上半年水平，分别是工商银行（1.29%）、农业银行（1.28%）、中国银行（1.27%）；2家大行净息差环比略降，分别是建设银行（1.36%）、邮储银行（1.6%）；交通银行净息差则继续逆势上行，较上半年的1.23%提升至1.24%。
相较于去年同期，农业银行、邮储银行今年前三季度净息差分别同比下降2BP、8BP，不过邮储目前仍是大行中净息差最高者，农行则连续多个季度企稳。
对于净息差环比回落，建设银行副行长、董事会秘书纪志宏在业绩说明会上表示，这主要受两方面因素影响：一是银行存款季度新增节奏影响，下半年到期的中长期定期存款相对较少；二是债券市场利率中枢延续下行趋势，三季度十年期国债平均即期收益率1.73%，较上季度下降5个基点，对当季收益表现带来一定影响。
那么，作为营收主力的利息净收入表现如何？财报显示，今年前三季度，农业银行、中国银行、建设银行利息净收入均实现10%以上增长，工商银行、交通银行利息净收入增速也在9%以上，邮储银行该项收入增速为4.58%。
元股证券:ygzq.hk非息收入则分化更为明显。中收三升三降，背后既受资本市场表现影响，也有去年基数影响。其中，邮储银行手续费及佣金净收入同比实现8.72%正增长，在大行中领先；工行、中行该项收入也分别实现1.55%、0.07%的小幅增长，其余3家大行该项收入均出现不同程度下降，其中农行、建行手续费及佣金净收入分别下滑10.44%、5.86%。
对此，邮储银行表示，中收增长主要是该行积极把握市场机遇，不断推进财富管理扩量提质，加快公司板块轻资本转型，代销基金、代销理财、财务顾问、债券承销等业务收入增长带动。农行则在财报中强调，今年前三季度手续费及佣金净收入同比负增长，主要受上年同期存量理财一次性收益高基数影响，若剔除该因素，按可比口径，实现同比正增长。建行高管也将其归因于上年同期基数较高，剔除特殊因素后，该行手续费及佣金净收入实现正增长。
债券及权益投资布局的差异影响着各行其他非利息净收入增势。从投资收益来看，前三季度仅中国银行投资收益出现了31.73%的同比下滑，但该行公允价值变动收益有明显改善。其他几家大行投资收益实现同比正增长，但增速差异较大。
配资杠杆申请其中，农业银行前三季度投资收益实现近81%的同比增长，对中收下滑形成重要补充；工商银行、交通银行该项收益也有双位数增长，邮储银行、建设银行该项收益同比增长7.98%、1.24%。
叠加其他分项收入来看，邮储银行其他非利息净收入合计实现15.50%正增长，该行称主要系积极推进交易转型，加快债券、票据等资产交易流转，买卖价差收益增加，以及证券投资基金估值增加带动。交通银行则在报告期内实现投资收益及公允价值变动收益合计247.86亿元，同比增加44.23亿元，增幅21.72%，主要是该行持有的长鑫科技股权项目实现 IPO，股权公允价值变动损益同比增加较多。
另据纪志宏介绍，前三季度建行其他非利息净收入同比大幅增长59.83%，较上半年提升9.48个百分点，主要得益于把握市场机会，优化投资交易策略，合理配置资产组合，同时部分股权投资项目取得了较好收益，股权和债券相关收益增长较快。
从资产减值计提情况来看，近年来各行计提力度经历了长期减缓、“回血”后又加大的趋势。今年前三季度，六大行计提减值准备同比增加了1081亿元左右，总额约6323亿元。其中，工行、建行、农行减值计提同比多增200亿元以上。从增幅来看，邮储银行资产减值计提力度明显加大，较去年增长了71.88%，该行称主要是因为贷款规模增长，以及坚持审慎的风险管理政策，拨备计提增加。
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责任编辑：石秀珍 SF183投资市场信息综合门户
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